Taux de conversion et taux d’intérêt
Quelle est l’incidence du taux d’intérêt technique sur le taux de conversion?
L’expert en matière de prévoyance calcule le taux de conversion à un taux d’intérêt technique à partir de l’espérance de vie.
Taux de conversion (TC) actuariels
Le taux d’intérêt technique équivaut au revenu hypothétique à long terme généré par le capital, déduction faite des frais et d’une marge de sécurité. Plus le taux technique est bas, plus le taux de conversion baisse lui aussi.
Les taux de conversion actuariels baissent constamment depuis 1925 car l’espérance de vie a crû en proportion. Ils se situent actuellement entre 6,8 et 5,7%.
Taux de conversion (TC) rétroactivement envisageables
Rétroactivement, les caisses de pension peuvent constater, sur la base des durées effectives de versement de la rente et des revenus réalisés, quels auraient été les taux de conversion possibles. Ils divergent fortement suivant le début de la rente.
Comparaison des taux de conversion (TC) actuariels et effectifs
À quelques exceptions près, les taux de conversion actuariels ont été nettement inférieurs aux taux effectifs, et ce, de façon chronique.
Modèle LPP et pratique: bonifications, réserve mathématique, capital
Les modèles de prévoyance professionnelle ne montrent à l’âge de la retraite que les avoirs de vieillesse (AdV) et les réserves mathématiques (RM) requis, à un taux de conversion déterminé, pour garantir le financement de la rente. Des «rentes excessives» ou des «taux de conversion trop élevés» imposent ce qu’il est convenu d’appeler une «perte à la retraite» (RM moins AdV). Le modèle néglige le fait que les revenus réalisés ne sont pas tous distribués sous forme de bonifications d’intérêts. Le capital (C) de la caisse de pension croît plus fortement que les avoirs de vieillesse crédités. D’où, normalement, un bénéfice à chaque départ à la retraite. Une perte ne naît que lorsque les intérêts crédités n’ont pas été réalisés durant toute la phase d’épargne.
